首批两家企业完成备案 新规落地后境内企业境外IPO热情渐高

      企业境外上市是资本市场对外开放的重要组成部分，对支持企业融入全球化发展、建设高水平开放型经济新体制、加快构建新发展格局具有积极意义。随着备案新规的实施，将更好地支持企业依法合规到境外上市，利用两个市场、两种资源实现规范健康发展。

  采用备案制境外发行的首批企业，在中国证监会完成备案。证监会日前确认了两家企业的境外上市及“全流通”备案信息，这是境内企业境外发行上市备案制度落地实施两个多月以来，首批企业完成备案。

  中国证监会副主席方星海近日在2023全球投资者大会上表示，随着境内企业境外发行上市备案制度落地实施，第一批两家企业已经于5月31日完成备案。与此同时，证监会加强开放条件下资本市场监管和监管能力建设，确保市场稳定运行。

  业内人士表示，企业境外上市是资本市场对外开放的重要组成部分，对支持企业融入全球化发展、建设高水平开放型经济新体制、加快构建新发展格局具有积极意义。随着备案新规的实施，将更好地支持企业依法合规到境外上市，利用两个市场、两种资源实现规范健康发展。

  40余家企业拟赴境外上市

  证监会官网5月31日公示的备案通知书显示，证监会对知行汽车科技（苏州）股份有限公司、十月稻田集团股份有限公司境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案信息予以确认。这是境内企业境外发行上市备案制度落地实施两个多月以来，首批企业完成备案。

  知行汽车、十月稻田均拟在香港联合交易所上市。公开信息显示，知行汽车是一家自动汽车驾驶技术服务商，主营业务为自动驾驶中央控制器的研发；十月稻田则是农业科技公司，主要生产和销售大米、杂粮、豆类和干货等厨房主食食品。

  备案通知书显示，仅对企业境外发行上市及“全流通”备案信息予以确认，不表明中国证监会对该企业证券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证，也不表明中国证监会对企业备案材料的真实性、准确性、完整性作出保证或者认定。

  今年2月17日，证监会发布了《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》（以下简称《管理试行办法》），并同步发布五项配套监管指引（与《管理试行办法》合称“境外上市新规”），境外上市新规自2023年3月31日起实施。

  境外上市新规落地实施已有两个多月时间，企业积极响应新政策。除知行汽车、十月稻田外，证监会6月9日更新的境内企业境外发行证券和上市备案情况表显示，新规落地后，截至6月8日，还有47家拟IPO企业递交备案材料，其中，6月以来递交材料的企业就有7家；这47家公司中，40家拟上市的证券交易所为香港联合交易所，6家为美国纳斯达克交易所，1家为纽约证券交易所。从备案状态看，11家企业是“已接收”状态，其余企业正在“补充材料”。

  从这些拟境外上市的企业类型看，新消费、医疗等领域企业较多。如多点数智有限公司是提供基于云的一站式端到端的数字零售SaaS平台，锅圈食品为社区餐饮数字零售化企业；臻和科技为创新肿瘤分子诊断及检测企业，方舟云康为在线慢病管理平台。此外，京东集团分拆出的子公司京东工业、京东产发也均已提交备案材料。

  股权架构、募资使用等成重点关注内容

  从证监会公示的反馈意见来看，不少企业都收到了补充材料的要求。梳理反馈意见，不难发现，股权架构情况、经营合规性、业务独立性、个人信息保护及数据安全、补充说明募资使用情况、上市中断原因等成为证监会重点关注的内容。

  在财务真实性方面，比如，对普洱澜沧古茶，证监会要求其说明销售金额排名前10的经销商信息、补充说明2021年和2022年新产品定价高但销售收入减少的原因，以及存货规模大幅增加的原因。

  在业务独立性方面，证监会要求多点生活说明公司与物美集团、麦德龙中国实体等关联实体在业务、资产、人员、机构、财务等方面的独立性情况；要求京东产发结合其业务自母公司（京东集团）分拆方式、过程等情况，说明发行人与母公司在业务、资产、人员、机构、财务等方面的独立性情况。

  在个人信息保护和数据安全方面，证监会要求锅圈食品说明其开发、运营的APP、小程序等产品情况，说明其收集和存储用户信息规模、数据收集使用情况，是否存在向第三方提供信息内容的情形，以及上市前后个人信息保护和数据安全的安排或措施。对于嘀嗒出行、多点生活，同样被要求说明个人信息保护和数据安全的安排或措施。

  分析人士认为，综合反馈意见看，对拟境外IPO企业提出的备案关注要点，体现了境外上市备案方面的监管思路。这些要点为上市公司、中介机构准确理解境外发行上市制度内涵和境外上市备案的审核逻辑提供了思路。

  尊重企业自主选择并给予支持

  随着境外上市新规落地实施，境内企业境外IPO热度悄然上升，境内企业将更好借力两个市场、两种资源实现规范健康发展。事实上，如证监会所言，企业只要依法合规，不管去哪个市场发行上市都不会受到影响，证监会和有关主管部门都会尊重企业的自主选择，并给予支持。

  随着全球经济的不断发展，越来越多的中国企业选择走向海外市场，通过境外上市等方式来获得资金和资源。境内企业境外发行上市备案制是我国资本市场扩大对外开放和企业“走出去”的需要，有利于促进企业依法合规利用两个市场、两种资源实现规范健康发展。

  分析人士认为，企业在选择上市地时可就网络及数据安全、行业监管、上市架构、保密及档案管理、信息披露义务和核查等方面的不同监管要求进行综合评估。但是，无论在哪个市场上市，都要遵守当地的法律法规。

  业内人士表示，境外上市新规的发布实施，进一步表明国家统筹发展与安全，坚持扩大对外开放的方向不会改变，支持企业用好两个市场、两种资源的政策导向不会改变，与全球投资者共享中国经济发展红利的愿景目标不会改变。

郑重声明：智慧观察发布此信息的目的在于传播更多信息，与本站立场无关。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，决策需谨慎。