全面注册制下IPO交半年答卷：家数持平 募资额却降四成 48家券商全排名

       数据统计显示，截至6月26日，今年上半年沪深京三大交易所IPO首发家数为164家，较去年上半年减少6家（目前距上半年结束还有4个交易日）；募集资金1875.52亿元，较去年上半年减少39.87%。2022年上半年IPO募资额为3118.91亿元，今年上半年相差较多的原因，是因彼时有多个融资额较大IPO项目上市。

  今年上半年IPO保荐承销收入排名前十的券商，分别是中信证券（19.47亿元）、中信建投（15.24亿元）、海通证券（12.04亿元）、华泰联合（7.86亿元）、民生证券（7.81亿元）、中金公司（7.43亿元）、国泰君安（7.32亿元）、申万宏源（4.41亿元）、兴业证券（4.07亿元）、国信证券（3.74亿元）。

  投行业务马太效应不减，排名前三券商IPO保荐承销收入合计行业占比为37.07%，前十合计占比达70.88%。此外，部分头部券商的IPO承销费率远低于行业均值，包括中金公司（3.58%）、中信建投证券（4.74%）、海通证券（5.25%）等。

  截至6月28日，2023年全市场共有168家企业经交易所上市委审核，过会数量合计排名前十券商分别是中信证券、海通证券、民生证券、招商证券、中信建投证券、华泰联合、国泰君安证券、中金公司、中泰证券、长江证券。

  中信证券IPO收入近20亿

  今年上半年，48家券商产生IPO保荐承销业务收入合计为126.13亿元，同比微增0.03%。

  中信证券、中信建投、海通证券IPO项目收入远超其他券商，分别为19.47亿元、15.24亿元、12.04亿元。收入排名前十中的其他7家券商分别是华泰联合（7.86亿元）、民生证券（7.81亿元）、中金公司（7.43亿元）、国泰君安（7.32亿元）、申万宏源（4.41亿元）、兴业证券（4.07亿元）、国信证券（3.74亿元）。

  以承销家数来看，6家券商今年上半年保荐承销IPO项目超过10个，分别是中信证券（22个）、中信建投（18个）、海通证券（11个）、华泰联合（11个）、民生证券（10个）、申万宏源（10个）。

  保荐IPO募资额接近或超过百亿的有7家券商，分别是中信建投（292.34亿元）、中信证券（290.68亿元）、中金公司（199.18亿元）、海通证券（183.59亿元）、华泰联合（151.01亿元）、民生证券（107.10亿元）、国泰君安（96.58亿元）。

  以承销数量、募资额及收入来看，民生证券投行业务“黑马”并未褪色，分别位居行业排名第5、10、6名。

  东财Choice数据统计显示，首发募资排名前十的申万一级行业分别是电子（472.64亿元）、机械设备（234.66亿元）、电力设备（176.28亿元）、医药生物（132.14亿元）、计算机（129.18亿元）、汽车（125.74亿元）、基础化工（77.96亿元）、公用事业（72.00亿元）、国防军工（69.35亿元）、通信（46.71亿元）。

  分地域来看，江苏、广东、浙江三省与其他地区拉开差距，IPO首发募资分别为387.66亿元、311.40亿元、295.08亿元，排名前十中的另外7个地区分别是安徽（197.81亿元）、北京（127.80亿元）、上海（120.59亿元）、重庆（92.09亿元）、陕西（91.71亿元）、山东（78.98亿元）、湖南（74.75亿元）。

  10家券商合计取得行业七成收入

  投行业务的马太效应似有加强之势，行业集中度仍保持在高位。

  中信证券、中信建投、海通证券三家头部券商IPO项目收入达46.75亿元，行业占比为37.07%。若扩大至前十券商收入占比来看，前十家券商今年上半年IPO承销保荐业务收入合计为89.40亿元，占比达70.88%。

  综合IPO募资额及承销家数，募资项目超过10个的券商中，中金公司以平均募资22.13亿元居榜首，一定程度上反映该券商更注重单个项目的募资规模。

  单个项目募资平均规模居于10亿元至20亿元的券商有7家，分别是海通证券（16.69亿元）、中信建投（16.24亿元）、兴业证券（15.28亿元）、国泰君安（13.80亿元）、华泰联合（13.73亿元）、中信证券（13.21亿元）、民生证券（10.71亿元）。

  国金证券与开源证券平均IPO募资额较低，分别为4亿元、1.53亿元。

  承销费率方面，数据统计显示，券商今年IPO平均承销费率为6.08%，平均承销费率最低的6家券商分别是中航证券（2.18%）、中金公司（3.58%）、华福证券（4.09%）、国海证券（4.63%）、西部证券（4.68%）、中信建投证券（4.74%），平均承销费率最高的是国金证券，为10.03%。太平洋证券、东吴证券、安信证券的费率也较高，分别为9.93%、9.73%、9.53%。

  此外，投行业务规模较大的券商费率也值得关注，包括中信证券（6.55%）、海通证券（5.25%）、民生证券（7.75%）、国泰君安（7.72%）、华泰联合（6.54%）。

  哪家券商投行业务发展后劲儿更足？

  易董数据统计显示，截至6月26日，目前IPO排队735家，预计募集资金8641.72亿元；其中排队家数最多的10家券商分别是中信证券（94家）、中信建投（62家）、海通证券（57家）、民生证券（44家）、华泰联合证券（43家）、中金公司（41家）、国泰君安（40家）、国金证券（30家）、招商证券（27家）、安信证券（24家）。

  招商、国君、长江过会率达100%

  截至6月28日，2023年全市场共有168家公司经交易所上市委审核，过会数量合计排名前十券商分别是中信证券（22个）、海通证券（13.5个）、民生证券（10个）、招商证券（9.5个）、中信建投证券（9个）、华泰联合（6.5个）、国泰君安证券（6.5个）、中金公司（6.5个）、中泰证券（6个）、长江证券（5个）。同时，东吴证券、安信证券、国金证券IPO过会项目同样达到5个。

  以审核家数超过4个IPO项目的统计口径来看，东财Choice数据统计显示，过会率达到100%的有招商证券、国泰君安、长江证券，审核家次较高的中信证券、海通证券过会率分别达到87.50%、91.67%，黑马投行民生证券过会率达90%，其他几家审核较多的券商过会率分别为中信建投（77.78%）、 华泰联合（87.5%）、 中金公司（75%）、安信证券（83.33%）、光大证券（75%），国金证券过会率较低为66.67%。

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