两大光伏巨头突然“开战” 影响多大？新能源久违大反弹 能否逆转？

      刚经历大涨，两大光伏巨头却突然“开战”！

  6月15日晚，TCL中环公告，公司收到参股上市子公司Maxeon通知，因通威太阳能（合肥）有限公司及其子公司在未经许可的情况下使用了Maxeon 在欧洲专利号为No.EP3522045 B1（“叠瓦式太阳能电池组件”）的专利。Maxeon的子公司已经采取法律途径维护自身知识产权，并在德国杜塞尔多夫地方法院对通威太阳能（合肥）有限公司及其子公司提起了专利侵权诉讼，主张权利。

  据了解，通威太阳能系A股上市公司通威股份控股子公司，由通威股份100%持股。对于此次诉讼事件，截至记者发稿，通威方面未有回应。

  值得一提的是，6月15日，光伏板块迎来大涨，TCL中环收涨7.16%，报39.19元/股，总市值1267亿元。通威股份收涨5.2%，报33.38元/股，总市值1503亿元。整个新能源板块同样表现亮眼，龙头宁德时代大涨超8%，总市值重新站上万亿关口。有机构认为，此前大量资金从新能源板块流入其他主题板块，新能源板块内的优质龙头公司估值处于明显低位，当前具备布局价值。

  TCL中环：子公司Maxeon对通威太阳能及其子公司提起专利侵权诉讼

  6月15日晚，TCL中环发布公告称，公司收到参股上市子公司Maxeon通知，因通威太阳能（合肥）有限公司及其子公司在未经许可的情况下使用了Maxeon在欧洲专利号为No.EP3522045 B1（“叠瓦式太阳能电池组件”）的专利。Maxeon的子公司已经采取法律途径维护自身知识产权，并在德国杜塞尔多夫地方法院对通威太阳能（合肥）有限公司及其子公司提起了专利侵权诉讼，主张权利。

  公告显示，这家TCL中环参股的上市子公司 Maxeon 总部位于新加坡，负责设计、制造和销售Maxeon及SunPower品牌的太阳能组件，覆盖超过100个国家，其业务遍及非洲、亚洲、大洋洲、欧洲和美洲，产品遍布全球光伏屋顶和电站市场。Maxeon是光伏创新领域的引领者，具有多年光伏从业经验及众多技术奖项，拥有1400多项专利和两条一流的太阳能组件产品线。

  叠瓦太阳能电池组件是将整片太阳能电池分割到更小的太阳能电池条，然后将太阳能电池条重叠联接，从而得到更高功率和效率的组件，并且比传统组件具有更强的可靠性和经过验证的耐久性，在效率、功率、可靠性和美学上都优于传统的组件。该技术创新受到超过200项国际专利和专利申请的保护，包括电池和组件设计以及关键制造设备和工艺。Maxeon 已在超过100多个国家安装叠瓦组件，是业内安装量最多的叠瓦组件技术的领先者。公司控股子公司环晟光伏（江苏）有限公司及其子公司生产该叠瓦组件，是国内唯一取得其合法知识产权许可授权的制造商，致力于具有全球差异化竞争优势的高效叠瓦太阳能组件生产制造。

  TCL中环称，尊重及保护知识产权对光伏产业的有序可持续发展至关重要，公司作为公众上市公司及光伏行业技术创新引领者，持续秉承高度尊重知识产权，专注于具有知识产权保护的、行业技术领先的技术投入和工艺创新，本着“尊重知识、崇尚创新、诚信守法”的理念，始终坚信尊重知识产权就是维护市场秩序；公司同时作为Maxeon的股东，完全支持Maxeon 公司的上述维权活动，同时在发现同类知识产权侵权行为涉及损害Maxeon的合法知识产权许可授权时，将全力支持Maxeon公司，采用包括但不限于法律途径维护其合法权益。

  据了解，通威太阳能系A股上市公司通威股份控股子公司，由通威股份100%持股。对于此次诉讼事件，截至记者发稿，通威方面未有回应。

  光伏板块大涨

  值得一提的是，6月15日，光伏概念全天大涨，多只光伏ETF大涨超5%。个股中，TCL中环收涨7.16%，报39.19元/股，总市值1267亿元。

  消息面上，6月13日，国家能源局综合司发布关于印发《关于印发开展分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点工作的通知》(以下简称《通知》），提出综合考虑近年来分布式光伏装机增速、装机规模、光伏消纳利用情况等因素，选择山东、黑龙江、河南、浙江、广东、福建6个试点省份，每个省选取5-10个试点县（市）开展试点工作。

  此外，TCL中环近日披露的一份投资者调研纪要表示光伏行业价格即将见底。具体来看，当被问及目前全年出货目标按照130GW来看,是否还会有进一步增加的可能时，TCL中环表示，产能方面，公司宁夏项目正在积极建设，预计三季度move in。需求方面，我们长期看好光伏行业的发展，短期供需波动是正常现象，产业链价格回归进一步提升终端产品竞争力和需求。全球化方面，欧美发达经济体占全球新装机容量的40%，两大市场分别提出了IRA和2030光伏制造计划，二者均有在地化制造需求，中国光伏企业走出去是必然。因此光伏行业趋势判断来看：①硅料价格下降，中环结构性成本领先优势将进一步扩张；②中环的国际化能力远比行业做得好，支撑实现较高产能级别走出去；③行业价格即将见底；④尊重分工是基本经济规律，也是未来发展中也是最大的优势。

  在融通先进制造基金经理王迪看来，此前光伏的下跌和基本面没有直接关系，更多的是前几年资金集中持仓的鸟兽散后遗症。有了今年新出现的AI吞金兽，新能源的光环在褪去，但以资金离场新能源的速度，王迪推测，二季度后机构的新能源持仓或许会回归到一个正常水平，新能源再回调的空间不大。

  基本面来看，新能源超出年初预期，随着组件价格的下降，光伏的经济性凸显，行业的高景气预计是可持续的。王迪表示：“一个快速增长的行业，即使没有贝塔行情，也会有一些细分环节走出来，我们挑选了格局较好、持续性较好的大型逆变器和石英砂作为重点配置。”

  新能源后市可期吗？

  不仅光伏，整个新能源板块在6月15日集体迎来大涨。统计显示，电源设备精选板块大涨5.17%，位居首位；光伏逆变器、储能、TOPcon电池、光伏、动力电池等板块亦涨幅居前。

  个股中，中信博、通灵股份、禾迈股份等多股涨幅超10%，晶澳科技、海优新材、福斯特涨超8%，尤其值得注意的是，龙头宁德时代同样大涨超8%，总市值重新站上万亿关口。

  永赢基金指出，1月底至今，创业板指数已回调约14%，公募持仓较大比例的食品饮料、电力设备与新能源分别下跌10%、20%，回调幅度较大，随着市场悲观预期逆转，上述板块存在一定技术性修复需求。

  华夏基金此前分析，自2022年7月以来新能源板块已持续调整近10个月，以下两点或可支撑新能源板块在接下来的行情表现：

  一是锂电材料板块增速有望超预期：板块个股随一季报业绩披露出现明显分化，龙头公司依靠技术优势、成本优势、规模优势、管理优势，持续实现良好增长，行业预计二季度完成出清。同时受锂电池及储能行业的加持，行业增速远高于此前市场预期。

  二是交易拥挤改善，估值处于低位：随着大量资金从新能源板块流入其他主题板块，新能源最大的问题，即筹码出清已基本完成，对比其他制造业板块，新能源板块内的优质龙头公司估值处于明显低位，当前具备布局价值。

  对于电动车，王迪分析，短期的确宏观经济的低迷，对于汽车类可选消费品是有一定冲击的，同时供给端的竞争在加剧。但是电动车渗透率的提升是大概率事件，而且全球的电动车渗透率依然处于个位数。更重要的是这轮汽车革命，国内企业的综合竞争力上了一个大台阶，从陪跑演变成了领跑，理应有更加广阔的全球空间。短期，我们需要经历一些经济环境的考验，长期依然是光明的。

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