根据发行安排，本周（9月29日）A股市场仅有1只新股可申购——沪市主板新股道生天合。该公司作为风电树脂材料领域的龙头企业，以5.98元/股的发行价吸引市场关注，成为今年以来沪深两市新股中发行价第四低的新股，中一签仅需缴款2990元。

本次发行市盈率为29.05倍，参考行业市盈率为27.9倍。公司本次公开发行股票数量为13188万股，网上发行申购上限为27500股，顶格申购需配沪市市值27.5万元。

公司概况

道生天合材料科技（上海）股份有限公司成立于2015年6月11日，总部位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区。

作为一家国家级高新技术企业，公司专注于以环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅为基础的高性能热固性树脂材料的研发、生产和销售。

公司产品形成了三大系列：风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂。

这些产品为风电、新能源汽车、储能、氢能等新兴领域的国内外客户提供系列化、差异化和精细化的新材料产品综合解决方案。

行业地位

在风电材料领域，道生天合拥有显著的全球市场地位。

根据中国石油和化学工业联合会出具的说明函，2022年至2024年，公司“风电叶片用环氧树脂系列”的销量连续三年位居全球首位。

2024年度，公司“风电叶片用环氧树脂系列”销量达到了14.31万吨。

同时，公司的“风电叶片用结构胶”销量也表现卓越，位居国内第二、全球第三。

公司产品已基本覆盖国内陆上、海上风电叶片机型，并且能够应用于长度超过147米的大型风机叶片的灌注。

客户与合作

道生天合在客户资源方面展现了强大的竞争力。

公司是目前唯一一家向国际风电整机巨头维斯塔斯同时供应风电叶片用环氧树脂和结构胶的中资企业。

公司与中材科技、时代新材、洛阳双瑞、金风科技、远景能源、恩德集团等国内外知名风电叶片及风电整机厂商形成了稳定的合作关系。

在新能源汽车领域，公司的产品应用增长迅速。

新能源汽车及工业胶粘剂广泛应用于电机、电池和电控等三电系统，提供轻量化、高防护性、高效热管理等关键功能。

公司的客户已涵盖比亚迪集团、广汽集团、吉利集团、蜂巢能源、国轩高科等。

财务业绩

财务数据显示，2022年至2025年上半年，道生天合营业收入分别为34.36亿元、32.02亿元、32.38亿元和17.85亿元。

同期净利润稳步提升，分别为1.08亿元、1.52亿元、1.55亿元和0.85亿元。

公司预计2025年1-9月营业收入将达到26.0亿元至27.0亿元，同比变动幅度为22.32%-27.03%。

同期，归属于母公司股东的净利润预计达到1.45亿元至1.55亿元，同比大幅增长48.21%-58.43%。

这一增长主要归因于2025年1-9月发行人产销两旺和产品结构的持续优化。

申购信息

根据交易所公告，道生天合9月29日开启申购，公司确定本次发行价格为5.98元/股。

发行市盈率为29.05倍，网上申购时间为2025年9月29日的9：30-11：30、13：00-15：00。

申购代码为780026，申购价格为5.98元/股，单一账户申购上限2.75万股。

公司发行总数约13188万股，网上发行约2769.45万股。

中签号公布日期为10月9日。

从发行价来看，道生天合5.98元/股的价格是今年以来沪深两市新股中发行价第四低的新股，中一签仅需交款2990元，申购门槛较低。

其发行股票数量在今年以来发行的沪深两市新股中排名第6，在沪市主板新股中排名第2，这意味着其中签率可能会相对较高。

随着全球对新能源需求的增长，高性能热固性树脂材料市场前景广阔，这家风电材料龙头企业的上市表现值得市场关注。

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